"แนวโน้มราคาทองคำ ปี 2022" เป็นยังไงบ้าง-ควรซื้อทองคำดีมั้ย



"มีเงินนับเป็นน้อง มีทองนับเป็นพี่" ประโยคนี้ศักดิ์สิทธิ์มากๆ ในปีที่ราคาทองคำพุ่งสูงปรี๊ด วันนี้ SME Credit เลยจะพาไปส่อง "แนวโน้มราคาทองคำ ปี 2022 " กันหน่อย


ถ้าย้อนไปในอดีต จะพบว่าราคาทองคำจะเพิ่มขึ้นในปีที่เศรษฐกิจมีปัญหา มีสงคราม มีเหตุการณ์ไม่แน่นอนอะไรเกิดขึ้น ที่ทำให้คนรู้สึกต้องการเก็บสินทรัพย์ที่ปลอดภัยเอาไว้ (องค์การอนามัยโลกก็ยังให้เฝ้าระวังโควิด-19 ในปี 2022 อยู่นะ)


วันนี้ SME Credit จะมาเจาะลึกว่า ปี 2022 ทองคำจะเป็นสินทรัพย์ที่คนมองหาหรือเปล่า แนวโน้มราคามีดอกาสขึ้นไปอีกหรือว่าร่วงลงมายังไงบ้าง


"แนวโน้มราคาทองคำ" จากสถิติย้อนหลัง 10 ปี

ก่อนจะมาวิเคราะห์ราคาทองคำปี 2022 SME Credit อยากจะชวนย้อนไปดูข้อมูลราคาทองคำในอดีต 10 ปีว่าจะเป็นยังไงบ้าง




การเคลื่อนไหวของราคาทองคำในตลาดโลกช่วง 10 ปี

ถ้าดูราคาทองคำในประเทศ 10 ปี เทียบกับราคาทองคำในตลาดโลก 10 ปี เราจะพบว่า ช่วงที่ราคาขึ้นสูงสุดนั้นสอดคล้องกัน คือ ปี 2022 ซึ่งเป็นปีที่เริ่มต้นมีสถานการณ์การแพร่ระบาดของโควิด ส่วนราคาต่ำสุดนั้นอาจจะไม่เหมือนกัน ก็เพราะมีปัจจัยเรื่องอัตราแลกเปลี่ยนมาเกี่ยวข้องด้วย


ส่วนการเปลี่ยนแปลงของราคาทองคำตลอด 10 ปี ก็ถือว่ามีโอกาสเหวี่ยงได้แรงในบางปี แต่ถ้าใครื้อทองคำในปีที่ราคาร่วงไปมาก ก็มีดอกาสได้รับผลตอบแทนที่ดีในปีที่ราคาทองคำขึ้นไปสูงมาก เช่น

ถ้าซื้อทองคำมาช่วงเดือน พ.ย. ราคา 17,750 บาท แล้วมาขายช่วงเดือน ส.ค. 2020 ที่ราคาขยับไปถึง 30,400 บาท ก็แปลว่า ได้ผลตอบแทนจากการลงทุนในทองคำไปถึง 71.26% หรือถ้าคิดผลตอบแทนโดยดูมูลค่าตามเวลาแบบคร่าวๆ ก็จะพบว่า ได้ผลตอบแทนที่ได้เฉลี่ยต่อปีอยู่ที่ 9.38%


ราคาทองคำขึ้นหรือลงจากอะไร?

SME Credit จะชวนมาวิเคราะห์กันว่า อะไรที่มีผลกับรราคาทองคำบ้าง ซึ่งจากการรวบรวมก็พบว่า มีปัจจัยสำคัญๆ 4 เรื่อง คือ


1.นโยบายการเงินและดอกเบี้ย

ถ้าดอกเบี้ยต่ำ นโยบายการเงินผ่อนคลายมากๆ ทำให้สภาพคล่องในระบบสูง จนคนรู้สึกว่า มูลค่าเงินในมือนั้นลดลง คนก็จะสนใจซื้อทองคำเพื่อหวังเก็บรักษามูลค่าเงินไว้


2.เงินเฟ้อ

โดยปกติแล้ว ตัวแปรที่มีผลกับเงินเฟ้อมากๆก็คือราคาน้ำมัน พอน้ำมันขึ้นสูง ก็จะเกิดภาวะเงินเฟ้อ เพราะสินค้าตัวอื่นๆก็จะขึ้นราคาไปด้วย แต่ก็เป็นไปได้ที่เงินเฟ้อจะมาจากสินค้าตัวอื่นได้


โดยรวมแล้ว พอมีภาวะเงินเฟ้อสูง ก็จะทำให้คนรู้สึกว่ามูลค่าเงินที่มีอยู่ในมือหายไป เช่น เคยซื้อบะหมี่หมูแดงกินในราคา ชามละ 30 บาท ยุคเงินเฟ้อพุ่ง หมูแพง แม่ค้าขอขึ้นราคาบะหมี่หมูแดงเป็น 40 บาท แปลว่า ถ้ามีเงินในกระเป๋าอยู่ 120 เคยกินก๋วยเตี๋ยว 4 ชาม ก็เหลือกินได้แค่ 3 ชาม เมื่อมูลค่าเงินในมือลดลงแบบนี้ ก็อาจรู้สึกว่าไปซื้อทองคำเก็บไว้ดีกว่า เพราะเชื่อว่า ทองคำช่วยรักษามูลค่าเงินได้


3.ค่าเงินดอลลาร์

เงินดอลลาร์สหรัฐ เป็นสกุลหลักที่ใช้ค้าขายกันทั่วโลก ซึ่งโดยปกติเวลาเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงนักลงทุนจะรู้สึกว่า มูลค่าเงินในมือหายไป ก็จะหันมาสนใจทองคำเพื่อเก็บไว้ เนื่องจากมองเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ทำให้ราคาทองคำสูงขึ้น ในทางกลับกันถ้าเงินดอลลาร์แข็งค่า ราคาทองคำก็จะลดลง


4.ความต้องการซื้อขายทองคำ

ตามหลักเศรษฐศาสตร์แล้ว ความต้องการ ซื้อและขายก็ถือเป็นส่วนสำคัญที่มีผลต่อราคา สมมุติถ้าช่วงไหนคนอยากได้ทองคำไว้ครอบครองเยอะกว่าทองคำที่มีออกขายในตลาดราคาทองคำก็ย่อมสูงขึ้นเป็นธรรมดาโดยความต้องการทองคำนั้น มาจาก 3 ส่วน คือ อุตสาหกรรมการผลิตและการแพทย์ที่ต้องใช้ทองคำเป็นส่วนประกอบในการผลิต อุตสาหกรรมเครื่องประดับ และนักลงทุนที่เข้าไปซื้อเพื่อลงทุน โดยรวมแล้ว ดอกเบี้ยต่ำ เงินเฟ้อสูง เงินดอลล่าร์อ่อนค่ารวมถึงความต้อง การทองคำสูงๆ สิ่งเหล่านี้มักจะเกิดขึ้นพร้อมกันในช่วงสถานการณ์บ้านเมืองไม่ค่อยปกติ มีสงคราม มีวิกฤติโรคระบาด หรือเศรษฐกิจตกต่ำ ซึ่ง SME Credit คิดว่า ทุกคนน่าจะพอเห็นภาพนี้กันชัดชัดแล้วในช่วงปี 2020 ที่โควิดเริ่มแพร่ระบาด


อย่างไรก็ตามในยุคนี้มีคริปโตเคอร์เรนซี โดยเฉพาะบิทคอยน์เป็นทางเลือกใหม่สำหรับนักลงทุนยุคดิจิทัล ซึ่งหลายคนก็หันไปซื้อคริปโตฯ เก็บไว้เสียมากกว่าเพราะมองว่าเป็นสินทรัพย์ทางเลือกสำหรับบริหารความเสี่ยง ไม่ต่างจากทองคำ หรือจะเรียกว่าเป็น “ ทองคำดิจิทัล” ในสายตานักลงทุนก็ว่าได้


"แนวโน้มราคาทองคำ" ปี 2022 รุ่งหรือร่วง

SME Credit มองว่าปี 2022นี้มีปัจจัยสำคัญที่จะส่งผลกับราคาทองคำ คือแนวโน้มดอกเบี้ยขาขึ้นและเงินดอลล่าร์ที่มีทิศทางแข็งค่าขึ้น จะเป็นปัจจัยกดดันให้ราคาทองลดลง ส่วนปัจจัยที่หนุนให้ราคาทองยังขึ้นได้คือ อัตราเงินเฟ้อที่สูงต่อเนื่อง


แล้วก็ยังมีปัจจัยแวดล้อมที่จะมาทำให้ราคาทองคำผันผวนได้แก่ สถานการณ์ โควิด-19 ที่ยังไม่แน่นอน ปัญหาภูมิรัฐศาสตร์ หรือก็คือความขัดแย้งระหว่างประเทศเว้นวรรคที่ก็เป็นความไม่แน่นอนที่ต้องจับตา และปัจจัยเรื่องความต้องการที่แข็งแกร่งจากภาคอื่นๆ เช่น ธนาคารกลางและอัญมณีโดย SME Credit ขอสรุปมุมมองราคาทองคำจากสำนักต่างๆมาดังนี้


ตัวอย่างมุมมอง "แนวโน้มราคาทองคำ" ปี 2022

ANZ หรือ ธนาคารออสเตรเลีย : มีปัจจัยสนับสนุนราคาทองคำในช่วงครึ่งแรกของปี 2022 แต่แรงกดดันให้ปรับตัวลดลงในช่วงครึ่งปีหลังเนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (fed) เตรียมปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หลังลดการเข้าซื้อสภาพคล่องจนจบ แต่จากเงินเฟ้อที่สูงขึ้น และอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง (ดอกเบี้ยหักลบด้วยเงินเฟ้อ) ที่ยังติดลบ ก็เป็นตัวที่ช่วยปกป้องราคาทองคำในช่วงขาลง


ราคาทองคำน่าจะยังรักษา ระดับอยู่ที่ 1800 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ได้ในช่วงครึ่งแรกของปี 2022 แต่ด้วยแรงกดดันจากการที่ Fed เริ่มขึ้นดอกเบี้ยจะทำให้ราคาทองคำสิ้นปี 2022 อยู่ที่ 1600 ดอลลาร์ต่อออนซ์


ABN Amro : มองราคาทองคำอยู่ในภาวะตลาดหมี (ขาลง) โดยลงมาอยู่ที่ 1500 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ตามแนวโน้มราคาโลหะที่ลดลง จากนั้นก็ลดลงต่อเฉลี่ยอยู่ที่ 1300 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในปี 2023


Scotiabank : ราคาทองคำน่าจะกลับขึ้นไปอยู่เหนือระดับ 1800 ดอลล่าร์ต่อออนซ์ โดยเฉลี่ยอยู่ที่ 1850 ดอลล่าร์ต่อออนซ์ในปี 2022 แล้วเว้นวรรคก็ลดลงไปเหลือ 1700 ดอลล่าร์ต่อออนซ์ในปี 2023




ซื้อทองคำได้มั้ยในปี 2022?

หลังจากดูแนวโน้มราคาทองคำมาแล้วเว้นวรรคก็มาถึงบทสรุปที่ว่าแล้วตกลงปีนี้จัดลงทุนทองคำได้ไหม SME Credit ขอแนะนำว่าทองคำก็เป็นสินทรัพย์ทางเลือกอย่างหนึ่งสำหรับการลงทุนซึ่งโดยปกติเวลาที่เราลงทุนเราควรจะกระจายลงทุนในสินทรัพย์หลากหลายประเภทอยู่แล้วไม่ใช่ว่าเห็นหุ้นขึ้น คริปโตฯ มา ก็เธเงินไปลงทุนในสินทรัพย์พวกนี้หมดเลยเพราะหวังว่ามูลค่าจะได้เพิ่มมากๆ


เนื่องจากไม่มีสินทรัพย์อะไรที่ให้ผลตอบแทนดีตลอดเวลาโดยไม่ปรับตัวลงเลยดังนั้นถ้าเรากระจายใส่เงินไว้ในสินทรัพย์หลายประเภท ก็จะช่วยเราลดความเสี่ยงลงได้สมมติหุ้นตก เรามีตราสารหนี้อยู่ หรือมีทองคำอยู่ในช่วงนั้นมูลค่าสินทรัพย์โดยรวมของเราก็จะไม่ได้ตบหัวไปตามหุ้นมาก เพราะเรายังมีสินทรัพย์อื่นเว้นวรรคที่ราคาไม่ได้ปรับลงหรืออาจจะปรับขึ้นสวนทางกับหุ้นก็ได้


และเมื่อปี 2022 นี้ แม้ว่าจะมีทั้งปัจจัยที่ส่งผลกระทบทำให้ราคาทองปรับตัวลดลง และปัจจัยหนุนให้ราคาทองพุ่งสูงขึ้น แต่ไม่ได้มีแนวโน้มราคาพื้นสูงจนทำลายสถิติสูงสุดได้ ซึ่งสามารถมองเป็นโอกาสสำหรับการเก็บสะสมลงทุนไงบ้าง ในช่วงที่ราคาตกลงไป โดยอาจจะลงทุนทั้งในรูปแบบซื้อทองคำแท่งโดยตรงก็ได้หรือใครไม่สะดวกเก็บทองแท่งไว้กับตัวก็อาจจะใช้วิธีการทยอยซื้อสะสมออมทองผ่านบริษัทค้าทองหรืออาจจะเลือกซื้อผ่านกองทุนรวมทองคำที่มีอยู่ในตลาดก็ได้เช่นกัน


อย่างไรก็ตาม แนวโน้มราคาทองคำก็อาจจะมีการเปลี่ยนแปลงตามปัจจัยด้านเศรษฐกิจเว้นวรรคการเมือง รวมถึงโรคระบาด โควิด-19 ด้วยซึ่งต้องคอยติดตามอย่างใกล้ชิด และหากใครสนใจลงทุนกับสินทรัพย์อย่างทองคำก็อย่าลืมศึกษาข้อมูลต่างๆก่อนตัดสินใจลงทุนด้วยนะ


ข้อมูลเพิ่มเติม


ทองคำความบริสุทธิ์ 99.99% มาตรฐานทองคำที่นิยมซื้อ

ขายกันในตลาดโลก


-ทองคำ 1 ออนซ์ เท่ากับ 31.1040 กรัม


ทองคำความบริสุทธ์ 96.5% ทองคำมาตรฐานที่นิยมซื้อ

ขายกันในประเทศไทย


-ทองรูปพรรณ น้ำหนัก 1 บาท เท่ากับ 15.16 กรัม


-ทองคำแท่ง น้ำหนัก 1 บาท เท่ากับ 15.244 กรัม



ดู 5 ครั้ง